연승가도를 달리며 복싱계의 유망주로 떠오른 제임스 브래독. 그를 칭송하는 사람들 속에 둘러싸인 그에게 부와 명예는 약속된 듯 보였다. 하지만, 챔피언 타이틀 매치에서 패한 이후, 잦은 부상과 후유증, 그리고 계속되는 패배는 그의 권투인생에 종지부를 찍었다. 때마침 미국을 덮친 대공황은 그를 궁지로 몰아`넣었고, 브래독은 생계를 이어가기 힘든 빈민으로 전락하고 만다. 공황기 빈민 생활은 처참했다. 하루하루의 일자리도 구하기 힘든 상태에서 독촉장은 쌓여만 가고, 느는 것은 빚 뿐이다. 또한, 어쩌다 한번 잡힌 시합마저 부상 때문에 제대로 싸워볼 수가 없다. 마침내 브래독은 대전료도 받지 못하고, 권투 선수 자격마저 박탈당하는 신세가 된다. 가족을 지키기 위해 브래독은 빈민 구호기금을 신청하고, 지인이 많은 권투협회를 찾아가 자존심을 접고 동냥까지 한다. 그러던 어느날, 그에게 기회가 주어지는데….